谨防打新“抽血”效应

      周二大盘出现宽幅震荡的走势。或受向北京银行定向降准0.5%影响，在银行等权重股的带动下，周二大盘大幅跳空高开，而券商股早盘强劲上攻（券商指数上涨超过7%），国投安信、山西证券、国信证券和东方证券等都曾出现过涨停，带动股指早盘最高上摸至3678点，券商冲高后震荡回落，至收盘涨幅缩窄至0.94%。受此影响大盘也出现冲高回落至股指翻黑。而银行与券商股的上涨，显著冲击了中小板，以致创业板指高开后单边下跌，收盘跌幅达到2.86%，而震幅达到4.87%。而量能的变化倍受关注，周二沪市量放大超过四成，创业板也放出近日最高量水平。
一句话点评周二行情是，创业板反应过度（调整），主板没跌够。与之对应的是，IC1511周二收盘下跌0.99%，而IF1511下跌0.95%。创业板跌幅过大，是因为银行和券商股大幅上涨拖累所致，同时银行和券商作为权重股代表，其上涨对指数拉动也显而易见。
      作为近期行情的发动机，券商股的走势是短期大盘走势的关键。第一，券商指数显示，周二比周一成交量增加一倍以上，达到1024亿元，即量能严重不均衡。周二收盘唯一涨停的国投安信换手高达21%，有天量天价的担忧。若券商股短线继续上涨，需要量能继续保持大量水平，预计可能性不大。第二，券商龙头西部证券已创历史新高。西部证券近期持续放量，但涨速已经放缓，并且其从9月中旬低点以来，最大涨幅已经超过200%，短期潜在调整压力增大。不过，券商另一龙头东兴证券周三复牌，可能会对市场产生一定影响。另外，银行股是因降准利好的原因推动，周二利好兑现后，持续上涨的可能不大，进而形成对股指的压力。
      综上，量能不均衡将制约大盘继续反弹的空间，大盘当前位置进入7月至8月份的成长密集区，需要通过震荡整理来消化。但是，创业板指走势相对好一些，期指表现说明创业板周二跌幅过大是不正常的，周三或进行修复。若银行和券商周三回调，那么创业板有望再度活跃。IPO按原则启动在即，短期将对市场产生抽血效应。建议适当控制仓位。